谷月涵看好台股資產再膨脹利多

• 2015-05-27 01:20
 
• 工商時報
 
• 記者張志榮／台北報導

　受惠於「柏南克」與「美國升息」雙題材，國際資金昨（26）日重回金融股懷抱，花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵（Peter Kurz）指出，美台經濟復甦趨勢確立，台股正靜待「大台灣資產再膨脹題材（Great Taiwan Reflation Trade）」，將明年中合理指數高點預估值大幅調升至11,800點！

　谷月涵的11,800點，對應本益比為過去10年平均值的14.2倍，已超越瑞銀證券（今年底）的10,600點、成為外資圈最高，但谷月涵認為台股明年第一季才有機會突破萬點。

　根據谷月涵的戰略佈局，金融與消費族群將是明年台股「大台灣資產再膨脹題材」的主軸，最能受惠標的分別為國泰金（2882）與統一超（2912）。

　谷月涵建議「買進」標的除了國泰金與統一超外，還包括：大立光（3008）、廣達（2382）、玉山金（2884）、儒鴻（1476）、F-TPK（3673）、群光（2385）、寶雅（5904）等合計9檔，並建議「賣出」聯發科（2454）與可成（2474）等兩檔。

　美國前聯準會（Fed）主席柏南克昨天抵台發表演說，由於現任主席葉倫日前表態今年將會升息，受惠於預期心理，國際資金昨天又開始回補金融股，買盤遍及元大金（2885）、永豐金（2890）、開發金（2883）、國泰金、新光金（2888）等個股，光是買超前15名金融股就強佔了9檔。

　在國際資金買盤重新回籠的帶動下，金融股指數昨天上漲1％、收在1,214點，表現優於大盤。以兆豐金（2886）為例，巴克萊資本證券台灣金融產業分析師陳聖賢明確指出，別擔心大巨蛋聯貸案的違約風險，最好緊跟著美國Fed今年將升息的腳步，加上又有5％的現金收益率作為支撐，投資評等與合理股價預估值仍分別維持「加碼」與32.5元。

　谷月涵指出，目前台灣正處於穩定且全面性經濟復甦的道路上，市場預期未來升息的力道會強過其他亞洲市場；此外，受惠於薪資水準回升，消費者信心指數也來到近10年來新高，且尚未反應在零售成長率上，因此看好金融與消費族群可望從中受惠。